易点云上半年收入、利润双双下滑，上市至今市值减少21亿港元

8月25日，易点云有限公司（下称“易点云”，HK:02416）发布了截至2023年6月30日止六个月的中期业绩公告。财报显示，易点云2023年上半年的营收为6.36亿元，较2022年同期的6.55亿元下降3.0%。

2023年上半年，易点云的期内亏损（净亏损）为8.82亿元，较2022年同期的亏损6.25亿元扩大41.2%；经调整利润为2832.8万元，较2022年同期的经调整利润7373.4万元下降61.6%；经调整EBTIDA为3.04亿元，较2022年同期的3.66亿元下降17.1%。

不难看出，易点云2023年上半年的业绩并不算好，多项指标恶化。值得一提的是，这也是易点云自2023年5月25日上市以来的首个财报。本次在港交所上市，易点云的发行价为10.19港元/股，募资净额为9700万港元。

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特别说明的是，易点云本次IPO还有股东“出货”。按发行价（即每股发售股份10.19港元）计算，不考虑应付的包销佣金及估计相关开支后，易点云估计根据全球发售向售股股东出售股份的所得款项约为4.18亿港元。

此前招股书显示，易点云的售股股东包括天津同润、City-Scape及北京再顺易点。其中，天津同润将出售易点云1511.4万股股份，City-Scape将出售2391.45万股股份，北京再顺易点将出售197.4万股股份。

据招股书披露，天津同润为考拉基金的投资公司，City-Scape隶属于新加坡政府投资公司GIC，北京再顺易点则为洪泰基金的投资公司。在易点云本次冲刺上市前的股权架构中，天津同润持股10.40%，City-Scape持股8.49%，洪泰通过北京再顺易点持股4.42%。

按发行价格计算，在未经扣除售股股东应付的包销佣金及估计相关开支的情况下，考拉基金“套现”约1.54亿港元，GIC“套现”约2.44亿港元，洪泰基金则“套现”约2011.51万港元。

本次上市前，易点云合计融资约5.03亿元，投资方包括源码资本、经纬中国、考拉基金、GIC、顺为资本等。不过，易点云的投资方之一——耀创星辉则选择了提前退出。其中，耀创星辉为易点云重组前的E轮投资者之一。

据招股书披露，2020年11月24日，耀创星辉同意以总代价人民币1500万元投资易点云。但在2021年3月11日，耀创星辉则向其他投资者转让了所有权益，给出的原因是“自身资金需求”。

据贝多财经了解，易点云的运营主体为北京易点淘网络技术有限公司。天眼查信息显示，该公司成立于2014年，前身为北京我爱淘科技服务有限公司。目前，该公司的注册资本为1612.97584万万元，法定代表人为纪鹏程，全资股东为Edianzu Hong Kong Limited。

截至2023年6月26日收盘，易点云的股价报收6.51港元/股，较IPO发行价累计下跌36.11%。按收盘价计算，易点云的总市值约为37.38亿港元，相较易点云IPO时的58.49亿元减少约21亿港元。

2023年上半年，易点云来自随用随还办公IT综合解决方案的收入约5.53亿元，较2022年同期的5.83亿元减少5.04%。易点云在财报中解释称，主要由于该公司基于市场情况，降低主流设备的订阅费用，以获取订阅设备数量的增加。

相比之下，易点云来自设备销售的收入，和SaaS及其他服务的收入则略有增长。由于收入减少、销售成本增加，易点云的盈利能力也在下降，其中2023年上半年的毛利为2.83亿元，较2022年同期的3.33亿元下降15.2%。

2023年上半年，易点云的毛利率为44.5%，较2022年同期的50.9%减少6.4个百分点。其中，随用随还办公IT综合解决方案毛利率为50.8%，同比减少5.3个百分点；设备销售毛利率为-8.7%，由正转负；SaaS及其他服务毛利率为89.1%，同比增长3.1个百分点。

按非国际财务报告准则计量，易点云2023年上半年仍实现了盈利。具体来看，易点云2023年上半年的经调整净利润为2832.8万元，经调整EBTIDA为3.04亿元，较2022年同期分别下降61.6%、17.1%。

未来，易点云何去何从？

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